Swingtrading kommer med många utmaningar, och medan många enkelt lyckas hålla sig lönsamma på en pågående tjurmarknad, ger många av dem bort sina hårt förtjänade vinster på följande björnmarknad. Så hur swingtrejdar du i en björnmarknad?
För att göra swingtrading lönsamt på en björnmarknad kan du gå på flera sätt. Vissa människor väljer att stanna kontant tills den baisseartade fasen slutar, andra kommer att vara strängare med sina bidrag och minska sin positionsstorlek, och en tredje grupp kommer att tillgripa short selling (blankning).
(Denna artikel är för närvarande en direkt översättning från vår systersida The Robust Trader. Vi håller på att översätta den och är färdig inom någon vecka eller 2. Skyll på Google om meningarna och ordvalen låter konstiga…)
Så hur vet du vad du ska göra när björnen marknadsför sitt fula huvud?
Tja, i den här artikeln bestämde vi oss för att reda ut det här. Dessutom delar vi några värdefulla tips och allmänna observationer om björnmarknader som vi tycker är bra att veta!
Låt oss börja!
Vad är en björnmarknad och varför inträffar den?
Det första vi behöver klargöra är vad en björnmarknad är tekniskt sett.
En björnmarknad är när priserna sjunker 20% eller mer från de senaste höjderna, vilket signalerar pessimism och en negativ syn på de flesta marknadsaktörer.
De flesta björnmarknader förekommer i kombination med nedgångar i större marknadsindex, som S & P-500, vilket säger att marknaden totalt sett är baisseartad. Fortfarande kan nedgångar av den tidigare nämnda storleken i enskilda värdepapper också betraktas som björnmarknader, även om påverkan på marknadssentimentet inte är lika utbredd och oförlåtande som under mer utbredda björnmarknader.
Så varför uppstår björnmarknader?
Det finns inget svar på denna fråga, men på en mer allmän nivå orsakas björnmarknaderna av händelser eller utveckling som får tillräckligt många människor att tro att de nuvarande utvärderingarna av aktier och värdepapper inte kan motiveras utifrån förväntad framtida utveckling.
Dessa händelser kan inkludera:
- Förändringar i avkastningskurvor
- Monetära villkor och politik
- Implosionen av vissa delar av ekonomin
- Lånbubblor kommer i byst
Naturligtvis är detta bara några exempel på enstaka händelser, och oftast finns det flera faktorer som spelar.
Missa inte: Vad är realistiska Swing Trading-avkastningar?
Fungerar Swingtrading fortfarande på björnmarknader?
Nu kanske vi vill veta om swinghandel verkligen fungerar bra på björnmarknader. Här är det korta, tvåsatsiga svaret:
Swingtrading fungerar på björnmarknader, men det kommer generellt att bli en ganska tuff resa. Du måste ta hänsyn till stora marknadsrörelser, vilket definitivt kan vara till din fördel, men i allmänhet kräver att du använder större stoppförluster.
Under finanskrisen 2008 var det många swinghandlare som gjorde exceptionellt bra på medelåterställningsstrategier. Marknadsaktörer påverkades helt enkelt exceptionellt av vanliga psykologiska faktorer som girighet och rädsla, vilket gav många svängningar som var otroligt lönsamma med rätt strategier!
Naturligtvis måste du se till att du har en strategi som sannolikt kommer att överleva de förändrade marknadsförhållandena. Vi tittar närmare på detta på bara lite!
Viktiga saker att veta om Swing Trading och Bear Markets
Tips om gunghandel
Innan vi går vidare till att beskriva de fyra olika sätten att närma oss en björnmarknad, tittar vi på några viktiga aspekter av björnmarknader och svinghandel som du borde veta om! Som du kanske har gissat skiljer sig egenskaperna hos en björnmarknad ganska mycket från en tjurmarknad, vilket kommer att ha några betydande effekter på hur vi handlar med dessa marknadsförhållanden.
Med det sagt, låt oss titta på några av de viktigaste sakerna du borde veta!
Mer volatilitet
Björnmarknader är i allmänhet mycket mer volatila än tjurmarknader. Medan tjurmarknader tenderar att gå upp i små steg för varje tidsperiod som går, tenderar björnmarknaderna att förlora mycket värde i snabb takt och ger också mycket mindre jämna drag.
Anledningen är ganska enkel. Under tjurmarknader förblir investerare och marknadsaktörer lugna. Deras positioner och investeringar uppskattas långsamt och stadigt, bara med enstaka hicka. Som sådan finns det inte så mycket att oroa sig för, och utsikterna ser bra ut. Ju längre en tjurmarknad har bestått, desto mer positivt tenderar känslan att bli. Människor tittar helt enkelt på det förflutna och antar att det som har varit kommer att fortsätta in i framtiden.
Å andra sidan växlar människor mellan björnmarknaderna känslor av extrem rädsla och girighet, vilket resulterar i extrema skift mellan stora nedgångar och snabba återhämtningar. Dessa höga volatilitetsförhållanden är perfekta möjligheter för handlare som känner sitt yrke väl, eftersom den psykologiska oron kring marknaderna skapar ett loft med lönsamma köpmöjligheter!
Ökningen i volatilitet innebär att du förmodligen borde minska din positionsstorlek, eftersom det är mycket troligt att du kommer att behöva använda mycket bredare stopp för att inte få dem förgäves hela tiden. Detta varierar dock mycket beroende på vilken handelsstrategi du använder. Vi tittar på det här bara lite!
Björnmarknader håller inte så länge
En annan sak att tänka på med björnmarknader är att de inte håller så länge som tjurmarknader. Medan björnmarknaderna varar i genomsnitt 1 år och 9 månader tenderar tjurmarknaderna att vara i genomsnitt 4-5 år i genomsnitt. Naturligtvis kommer enskilda tjurmarknader att avvika från genomsnittssiffran, men det är fortfarande klart att björnmarknaderna är ganska korta.
Detta kommer att få vissa konsekvenser för de fyra tillvägagångssätten vi kommer att diskutera senare!
Genomsnittliga reverseringsstrategier kan misslyckas plötsligt
Genomsnittlig återföring är en handelsstil där du försöker välja lokala bottnar på marknaden och avsluta när du har haft ett positivt steg uppåt. Genomsnittliga återgångshandlare antar att marknaden utför överdrivna drag i vardera riktningen och bara väntar på det korrigerande steget.
Mean Reversion
Genomsnittlig handel med reversionssving tenderar att fungera mycket bra på aktiemarknaden, vilket har att göra med följande faktorer:
- Marknaden som helhet har en underliggande hausseartad drivkraft som hjälper till att göra nedgångar grunda och kortlivade.
- Marknadsaktörernas psykologi, som involverar rädsla och girighet, är särskilt utbredd på aktiemarknaden, vilket orsakar många överreaktioner som sedan korrigeras. Korrigeringen är vad vi försöker dra nytta av som genomsnittliga reversionshandlare.
Här kommer det som är viktigt att notera!
Eftersom genomsnittlig reversering ofta använder en typ av exit som får dig ur handeln när det korrigerande flyttet har hänt kommer du inte ut ur handeln om aktien går emot dig. Naturligtvis kan du använda en stop loss för att avsluta handeln om aktien faller för mycket, men då går du också ut vid en tidpunkt när kanten är som starkast.
Nu, oavsett om du använder en stoppförlust eller inte, kommer du att upptäcka att vissa svagare genomsnittliga reverseringssystem slutar fungera ganska plötsligt. Det kan vara så att du ger tillbaka hälften av den historiska utvecklingen under de senaste tio åren i en enda handel, bara för att marknaden tankade så snabbt när du höll fast vid din position.
Naturligtvis kommer att ha en stoppförlust mildra denna fråga, liksom beslutet att bara handla handelsstrategier som har riktigt starka historiska resultat. I det sistnämnda fallet är det vanligt att se att marknaden kommer att innebära att återvända även i tider med oro på marknaden! Återigen ska vi titta på hur du bestämmer vilka strategier som har en chans senare i artikeln!
Tre sätt att närma sig en björnmarknad
Med allt detta täckt är det dags att gå vidare till tre olika tillvägagångssätt du kan ta när du står inför en björnmarknad. Vilket tillvägagångssätt du ska välja beror på hur säker du känner för din handelsstrategi samt på dina personliga preferenser.
1. kort försäljning
Vissa människor kommer att tillgripa att lägga till kortförsäljning i sin swinghandelsarsenal i ett försök att dra nytta av de branta nedgångarna som är så vanliga på björnmarknaderna. De som lyckas få det rätt kan verkligen tjäna mycket pengar. Det är dock viktigt att notera två saker:
- Du kanske ser nya begränsningar för kortförsäljning när marknaden sjunker för mycket på kort tid. Detta införs i ett försök att lindra försäljningspress för att stabilisera marknaden.
- På björnmarknader sker svängningar snabbt, både upp och ner. Som vi nämnde tidigare kommer marknaden att växla mellan extremiteterna av rädsla, girighet och eufori, vilket kommer att ge upphov till plötsliga och oväntade vändningar.
Med dessa två aspekter i åtanke kan det vara en rimlig metod att gå kort i lager under dessa tider med tanke på att du vet vad du kommer in i. Men svårigheterna när det gäller att inte bara kortsälja sig utan också begränsningar som börsen inför, gör detta till ett tillvägagångssätt som de flesta inte bör ta.
En annan sak att komma ihåg är att luckor ofta tar stora storlekar på björnmarknaderna, vilket kan innebära att en kort position som stängs med vinst snabbt blir en enorm förlust när marknaden klyftas upp nästa dag!
Kom ihåg! När du innehar outnyttjade långa positioner är det maximala belopp du kan förlora alltid 100%. Men med korta positioner är beloppet du kan förlora, åtminstone i teorin, obegränsat.
2. Dra åt kriterierna för att göra affärer
Ett annat tillvägagångssätt som ofta används av handlare är att bli mer selektiv när det gäller de signaler du agerar på. Även om du kanske känner dig benägen att ta signaler som är mediokra under en stark tjurmarknad, bör det förändras när du går in på en björnmarknad. Du har helt enkelt inte den kontinuerliga positiva drivkraften för att hålla tillbaka.
Beroende på vilka strategier du använder kan ”skärpa dina kriterier” betyda olika saker. För genomsnittliga reversionsstrategier där vi köper dips, kanske du vill kräva att marknaden blir mer överdriven än vanligt innan du tar en signal. På det sättet ökar du sannolikheten för en förestående vändning, vilket skulle innebära att fler av dina affärer faktiskt blir vinnare.
När det gäller andra typer av strategier, som breakoutstrategier, kanske du vill lägga till lite extra avstånd till breakout-nivån så att den inte utlöses eftersom marknaden gör några slumpmässiga, stora svängningar. Hur detta görs kan du läsa mer om i vår guide till breakout-handel.
3. Stanna kontant
Det tredje alternativet är att helt enkelt stoppa swing trading och hålla sig utanför marknaden. Det här kanske inte verkar vara det mest övertygande alternativet men kan passa dem som:
- Är mycket osäkra på att deras strategier kommer att kunna uthärda en björnmarknad. Kanske för att deras strategier endast har testats på hausseartade marknadsförhållanden. (Mer om detta senare!)
- Kan inte klara känslomässigt med att gå in på en marknad som verkar vara i fritt fall, bland olycksbådande media- och nyhetsbevakning.
Oavsett den bakomliggande orsaken är det inget fel med att vara kontant när du inte känner dig beredd att ta itu med marknaderna. Det viktiga är att du fattar ett slutgiltigt beslut att inte handla, och inte blir frestad att komma in på marknaden slumpmässigt. Ange bara ett datum för när du överväger att komma tillbaka till din handel och tänk inte mer på det! Att bara följa detta råd kommer att spara mycket pengar
4. Handla mindre positioner
Om du är osäker på om du ska fortsätta att handla eller inte och inte vill stänga av dina strategier helt kan du istället välja att handla med en mindre positionsstorlek än vad du normalt skulle göra. Detta har fördelar som att minska dina emotionella stressnivåer och låta dig spela på marknaden samtidigt som du minskar riskerna med att gå i konkurs.
I allmänhet är det en utmärkt metod att minska din positionsstorlek när du kommer in i okartat territorium som kan kräva lite testning för att få förtroende för dina metoder.
Hur du maximerar dina chanser att en Swing Trading-strategi kommer att fungera på en björnmarknad
I svinghandel är det ytterst viktigt att du litar på dina strategier i en sådan grad att du känner dig säker på att placera affärer under de marknadsförhållanden du har valt att handla med.
En stor fråga med många swing trading strategier är att de testas och valideras endast under mycket hausseartade marknadsförhållanden. Även om detta kanske inte blir ett problem så länge marknaden förblir på en tjurmarknad, kan det definitivt, och kommer troligen, när vi går in på en björnmarknad.
Så hur kan du öka oddsen för dina strategier som överlever björnmarknader?
Svaret är väldigt enkelt. Du måste förlänga din återkallningsperiod till att omfatta mer varierande och främst baisseartade marknadsförhållanden. Medan vi inte kan anta att nästa björnmarknad kommer att fungera som den föregående, kan vi åtminstone anta att förhållandena på den tidigare björnmarknaden kommer att likna mer på den kommande björnmarknaden än den föregående tjurmarknaden.
Vår guide till backtestning behandlar detta ämne mer ingående. Var noga med att kolla in det om du vill ha mer råd om hur du korrekt testar en handelsstrategi!
Extra tips om hur man swingtrejdar lönsamt på björnmarknader
Tips om gunghandel
Låt oss nu avsluta den här artikeln med två tips om hur du kan öka oddsen för att överleva din nästa björnmarknad!
Se till att hantera din drawdown korrekt!
Många handlare känner inte till sin egen risktolerans innan de går live på marknaderna, men antar att allt kommer att ordna sig när de börjar handla. Detta är ett antagande som kan utgöra en verklig fara för ditt kontosaldo, såväl som emotionellt välbefinnande.
Som gunghandlare bör du alltid ha en plan för den maximalt tillåtna dragningen du är villig att ta. Detta nummer ska i sin tur återspegla och påverka din positionsstorlek, eller på ett annat sätt, hur mycket du riskerar för varje handel. Då, om din maximala dragning är uppnådd, kan du antingen välja att sluta handla ett tag eller omvärdera situationen, justera din positionsstorlek och fortsätta handla.
Även om du kanske inte känner igen behovet av en handelsplan just nu, kommer det att vara ovärderligt i ögonblickets värme att ha en. Vi är sällan så rationella när vi har drabbats av stora förluster, vilket kan få oss att fatta dåliga beslut. Ett exempel skulle vara tendensen hos vissa att öka sin positionsstorlek efter att ha förlorat mycket pengar, i ett försök att tjäna tillbaka sina pengar. Sådant beteende tenderar att leda till stora förluster och kan i stor utsträckning undvikas genom att upprätta en handelsplan.
Använd marknadssentimentindikatorer
Om du ännu inte har tittat på marknadssentimentindikatorer borde du definitivt göra det. Kort sagt, de är indikatorer som tittar på bredare mått på marknadsaktivitet såsom antalet eller volymen av framåtgående och fallande aktier. Och eftersom dessa vanligtvis inte är relaterade till priset på den enda säkerhet du handlar med, finns det många sätt de kan användas för att förbättra prestanda för en befintlig handelsstrategi.
Vår guide till marknadssentimentindikatorer tittar närmare på vissa indikatorer och hur de kan användas!
Avslutande ord
Bear-marknader förekommer regelbundet och kan utgöra ett allvarligt hot mot din avkastning på swinghandel om inte rätt åtgärder vidtas. Vilka åtgärder som är rätt för dig beror på dina egna preferenser och i den här artikeln nämnde vi följande fyra tillvägagångssätt:
- Går kort
- Skärpning av kriterierna för handel
- Håller sig utanför marknaden
- Minskar din positionsstorlek
För att lära dig swinghandel på rätt sätt rekommenderar vi verkligen att du tittar på vår massiva artikel om swing trading . Om du är intresserad av att lära dig hur vi själva svänger, erbjuder vi också en kurs för swingtrading som ger dig strategier som är redo att handla, tillsammans med en beprövad metod!